Points clés à retenir0/6
01.Le Financement en Royalties : Une Alternative Stratégique
Le financement en royalties, souvent appelé revenue-based financing (RBF) ou royalty crowdfunding, est une modalité de financement qui permet à une entreprise de lever des fonds auprès d'investisseurs en échange d'un pourcentage prédéterminé de son chiffre d'affaires futur sur une période donnée ou jusqu'à ce que les investisseurs aient reçu un multiple de leur mise initiale. Cette approche se distingue radicalement des modes de financement traditionnels comme l'emprunt bancaire ou la levée de fonds en capital, car elle préserve le capital social de l'entreprise et son contrôle par les fondateurs.
Ce mécanisme est particulièrement attractif pour les entreprises en croissance, notamment dans le secteur des technologies ou des services, qui génèrent déjà un chiffre d'affaires et ont des perspectives de développement importantes. Il offre une flexibilité de remboursement, puisque les versements sont directement proportionnels à l'activité de l'entreprise : en cas de baisse temporaire d'activité, les montants à verser diminuent proportionnellement, allégeant la pression sur la trésorerie. C'est une solution ingénieuse pour les dirigeants qui souhaitent éviter la dilution de leur participation tout en accédant à des ressources financières cruciales.
75 %
des startups qui utilisent des modèles de revenus récurrents cherchent des solutions de financement alternatives à la dilution du capital.
Source : Baromètre Croissance & Financement des start-up, Bpifrance, 2023
Ce modèle implique généralement une plateforme de crowdfunding qui met en relation les entreprises et les investisseurs. L'entreprise présente son projet, propose un pourcentage de redevances et un objectif de collecte. Une fois les fonds levés, elle s'engage contractuellement à verser les royalties jusqu'à l'atteinte des conditions définies dans le contrat. Ces contrats sont souvent adaptés et peuvent inclure un « cap » sur le montant total que les investisseurs peuvent recevoir, ou une durée maximale de versement. Le rôle de votre expert-comptable est essentiel pour évaluer la pertinence de ce type de financement et structurer l'opération.
02.Comprendre le Fonctionnement du Financement en Royalties
Le fonctionnement du financement en royalties est à la fois simple et transparent, impliquant plusieurs étapes clés. Il est crucial pour tout entrepreneur d'en saisir les nuances avant de s'engager. Ce processus s'opère généralement par l'intermédiaire de plateformes spécialisées en royalty crowdfunding, qui agissent comme intermédiaires entre les entreprises porteuses de projets et les investisseurs.
Étape 1
Définition du Besoin et des Conditions
L'entreprise, en collaboration avec la plateforme, détermine le montant des fonds nécessaires ainsi que le pourcentage du chiffre d'affaires qu'elle s'engage à reverser. La durée du remboursement et le multiple de retour sur investissement sont également fixés. Un accompagnement par un expert-compta…
Étape 2
Lancement de la Campagne de Collecte
Le projet est présenté sur la plateforme où les investisseurs peuvent choisir de contribuer avec le montant de leur choix, souvent avec un seuil d'investissement minimum. Une phase de pré-marketing auprès de son réseau est souvent déterminante pour amorcer la dynamique.
Étape 3
Récupération des Fonds
Une fois l'objectif de collecte atteint ou dépassé, l'entreprise reçoit les fonds levés, qu'elle peut alors allouer à son développement (recrutement, marketing, R&D, etc.).
Étape 4
Versements des Royalties
À intervalles réguliers (mensuels, trimestriels), l'entreprise verse un pourcentage de son chiffre d'affaires aux investisseurs, proportionnellement à leur apport initial. Ces versements se poursuivent jusqu'à l'atteinte du remboursement total ou du multiple convenu.
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